研究

本报告为瑞银营销用途编制，是瑞银首份面向客户群及行业领袖网络内企业家开展的专项调研，收集了其对影响行业发展与个人财富增长的各类关键趋势的看法，涵盖数字技术机遇、核心担忧及未来财富管理需求等核心议题。

中国家族跨境信托的最大风险，往往不在设立时，而在于长期运行中。人的变化、税务身份迁移、监管环境变动、受托人更换以及下一代介入不当，都可能悄然侵蚀信托的稳定。真正的考验来自时间，信托不是一劳永逸的结构，而是需要持续治理和动态调适的制度安排。家族的自律与智慧，远比复杂结构更为关键。

在私人财富管理与家族信托规划中，司法辖区的选择是决定信托架构有效性与长期稳定性的核心环节。不同司法辖区在法律制度、税务环境、资产保护、隐私保障及实务操作层面存在显著差异。本文基于行业实践，系统梳理全球主流信托司法辖区的关键特征与适用场景，为高净值人士及专业顾问提供参考框架。

2026年1月信托行业月报显示，金融政策聚焦稳增长、防风险、促转型，资管信息披露、REITs发展、西部陆海新通道金融支持等政策落地。行业加速回归本源，双委托人信托、知识产权信托等创新业务频现，非主业股权剥离推进。《中国信托业高质量发展规划(2025-2035)》明确分阶目标与重点任务，推动业务优化、差异化竞争，助力服务国家战略与风险防控。

2026年1月10日至11日，2026中国首席经济学家论坛年会在上海圆满落幕。 这场汇聚近60位国内外顶尖金融机构首席经济学家的思想盛宴，为”十五五”开局之年的高净值家族资产配置提供了清晰的战略指引。与会专家普遍认为，在政策确定性持续加码、产业创新活力加速释放、资本市场改革深化形成三重合力下，中国资产正从”海外可选”转变为”全球不可回避”的核心配置，高净值家族需在”确定性”中布局未来增长。

减持的背后，家族信托正成为富豪家族财富传承的核心工具。从股权信托财产登记制度的突破，到慈善信托的创新发展，家族信托正在从”避税工具”向”财富传承的顶层设计”转型，成为高净值人群进行财富管理的重要选择。

2025年港股市场的套现潮，表面上看是股东减持变现，背后却是富豪家族对主业股权、产业投资、慈善事业和家族传承的深度思考。从股权重组到代际传承，从产业投资到慈善布局，富豪家族正在通过多元化的财富管理策略，实现财富的保值增值和家族的基业长青。

理解富豪家族的财富布局逻辑，不仅有助于把握市场投资机会，更能从中汲取财富管理的智慧。财富的传承不仅是物质的传递，更是精神的延续。只有将财富管理与家族治理、慈善事业、产业投资有机结合，才能真正实现”富过三代”的家族梦想。

一、法律与监管框架 境内家族信托依据2001年颁布的《中华人民共和国信托法》，属于大陆法系成文法体系，强调信托的合同基础，必须签订书面信托合同。2023年银保监规1号文将家族信托定位为”资产服务信托”，强调风险隔离与服务属性。 境外家族信托主要适用普通法体系（判例法），如BVI《VISTA法案》、新加坡信托法、中国香港信托法等。部分司…

当“不确定性”成为新常态，私人银行亟需从规模驱动转向价值深耕。家族财富管理，正从边缘业务跃升为核心引擎——它不仅是超高净值客户代际传承的刚需载体，更是私行构建长期竞争壁垒的战略支点。 一、为何是“第二曲线”？——结构性变革下的必然选择 过去十年，中国私人银行业务高度依赖标准化理财产品和高收益非标资产，形成以AUM（资产管理规模）为核心的“第一增长曲线”。然而…

2025年年末，爱马仕第五代继承人尼古拉·皮埃什的160亿美元股份欺诈案仍未落幕。这位曾手握爱马仕6%股份、位列《福布斯》全球富豪榜第121位的亿万富豪，如今沦为靠廉价航空出行、依赖亲友接济的82岁老人。从“富贵闲人”到“落魄老者”的剧变，并非偶然的“杀猪盘”受害者故事，而是家族治理体系缺失下，个人认知错位、信任滥用与制度漏洞共同酿成的悲剧。这起横跨法国、瑞…