过去两三天，财富管理行业的注意力被三件事同时拉走：香港在政策层面继续给家族办公室“加码”；内地监管把银行、保险、信托的信息披露规则装进了同一把尺子；而大洋彼岸，德国首富的身后安排给所有人上了一堂价值490亿美元的传承课。单看每一件都不算惊天动地，放在一起看，财富的规则正在被悄然改写。
香港加码：3384间家办之后，税惠清单还要再扩
9月9日，香港财经事务及库务局局长许正宇公开表示，政府已提出建议，拟进一步改善三项优惠税务制度——以私人形式发售的基金、单一家族办公室及附带权益的税务安排。若立法会通过，合资格投资产品的范围将扩展至私募信贷、数码资产及贵金属等领域。同日，香港大学经管学院宣布成立首个由大学牵头的财富管理学院。
这组动作背后是一份不错的成绩单：截至2025年底，香港已有约3384间单一家族办公室，较2023年底增加681间，两年增长约25%。而按业内普遍引用的预测，亚太地区未来几年将有超过5.8万亿美元的财富交接给下一代。香港政府的目标是2026至2028年再协助至少220间家办在港设立或扩展。
9月7日举办的香港国际公益慈善论坛上还披露了另一组数据：2024/25课税年度，香港公众向认可慈善机构的捐款总额超过15亿美元，当地获免税资格的慈善机构已超过11000个；超过一半的在港家办已有第二代或更年轻成员参与领导。财富交接不只是钱的事，治理与公益正在成为家办的核心议程。
内地监管：信托行业迎来“透明时代”
同样是9月7日，国家金融监督管理总局就《银行保险机构信息披露管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。这份文件把此前分别适用于商业银行、保险公司、信托投资公司的三部信息披露规则整合归一，银行、保险、信托从此适用同一套披露标准。
对信托公司而言，变化是具体的：基本信息、财务会计报告、净资本信息、关联交易，以及产品或服务的交易结构与费用费率，都被列入披露清单；控制人变更、董监高更迭、行政处罚、重大损失等14种情形须及时披露；董事长被明确为信息披露第一责任人。对家族信托客户而言，挑选受托人时从此多了一份可核对的公开资料，那些依赖规则模糊地带“少披露、多含糊”的做法将失去空间。
德国首富的最后一课：490亿美元，安排在五十年前
据9月9日消息，德国首富、物流巨头德迅（Kuehne+Nagel）掌门人克劳斯-米夏埃尔·库恩（Klaus-Michael Kühne）于8月24日在瑞士家中去世，享年89岁。其名下约490亿美元的商业资产——包括德迅，以及赫伯罗特约30%股份、德国汉莎航空20%股份——将悉数由库恩基金会承接，全部用于慈善。
真正值得玩味的是时间：这套安排早在1976年就已敲定，彼时库恩只有39岁。他定居的瑞士施维茨州是瑞士仅有的两个完全免征遗产税与赠与税的州之一，资产转入基金会全程不涉及个人继承环节。这不是临终前的仓促决定，而是跨越近半个世纪的架构设计——基金会旗下近20家自营实体覆盖物流、医学、气候、文化四大领域，以运营而非单纯拨款的方式，让财富持续产生社会价值。
对正在思考传承安排的高净值家庭而言，这一周的启示或许可以浓缩成一句话：最好的安排，往往发生在“还来得及”的时候。
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