瑞承家族被立案侦查、近20家险企扎堆家办（信托之家11.07）

家族办公室行业正同时迎来风险出清与机构加码。10月26日，西安市公安局碑林分局发布通告，对瑞承家族信息咨询（北京）有限公司西安分公司立案侦查；近日，新华保险在珠海发布家族办公室品牌，据《中国经营报》11月4日报道，险企独立家办品牌已近20个。需求端，中信保诚人寿联合中信信托在北京通州落地一单“保险+信托+意定监护+遗嘱”特殊需要信托。

瑞承家族被立案，家办合规边界再受审视

西安市公安局碑林分局10月26日发布的《关于瑞承家族信息咨询（北京）有限公司西安分公司涉嫌犯罪线索征集的通告》显示，该案系北京市公安局朝阳分局正在侦办的宜信相关公司涉嫌违法犯罪案件的系列案之一，警方正向尚未报案的投资人征集线索。《中国经营报》11月6日报道指出，部分财富管理机构发生风险事件时，旗下家族传承、家办业务板块亦受波及，机构业务模式不清晰、金融资质不足的问题随之显现。

瀛和全球家族办公室中心主任宁淑娟表示，部分第三方财富机构以家办为品牌展业，实际收入仍高度依赖金融产品销售，一旦涉及未经许可的募集、销售或资管活动，便可能产生合规风险。南开大学金融学教授田利辉的判断是，关键不在机构“叫什么”，而在实际“做什么”，涉受监管的金融活动就需满足相应资质。

国内家办行业尚无专门牌照。今年8月，上海发布《家族办公室服务指南》团体标准，为行业服务规范提供参照。受访专家普遍认为，短期内设立独立家办牌照的可能性较低，围绕具体业务开展分类监管是更现实的路径。

险企为何扎堆家办？

机构端的布局仍在加速。新华保险近日在珠海发布“源流长青·新华保险家族办公室”品牌，同步推出F·I·X协同服务模式：家办合伙人任财富管家，分公司投顾提供属地支撑，跨领域专家覆盖法律、税务、信托、医疗、康养等领域。

据《中国经营报》不完全统计，包括中宏保险、友邦人寿、太平人寿、泰康等在内，已有近20家保险公司推出独立家办品牌。密集入场的逻辑不难理解：低利率环境下，单靠产品收益的竞争空间收窄，服务权重随之上升；康养实体资源是保险系独有禀赋；代理人队伍“清虚”之后，绩优人员也需要职业天花板之上的上升通道。有业内律师提醒，保险系家办投资端并非开放平台，跨境服务能力薄弱，近20个品牌密集发布之后，同质化会很快显现，能留住客户的是婚变、继承、企业危机等情境下的真实交付能力。

一单特殊需要信托背后的需求端

机构端加速布局的另一面，需求端的探索也在细化。中信保诚人寿在通州区政府指导下，联合中信信托及律师事务所、公益基金会等机构，落地公司首单“保险+信托+意定监护+遗嘱”特殊需要信托，入选“特殊需要信托走进社区”通州行动8号案例。

委托人以其投保的终身寿险作为信托资产，孤独症孩子作为信托受益人。保险理赔金给付到信托账户后，由受托人按监护与监察安排定向支付孩子的照护费用，形成“信托管钱、监护管事、监督把关”的分权制衡机制，并支持以遗嘱在身后追加财产入信托。国家卫健委及权威研究数据显示，我国自闭症发生率约为7‰，患者总数超过1300万，其中0至14岁儿童患者约200万至500万。

针对家族信托的股权置入安排，《第一财经》11月4日刊文给出另一重提示：财政部、税务总局21号公告封堵离岸信托低价装入的避税安排后，部分财富机构转向推销“境内家族信托+SPV有限合伙+不公允增资”的替代方案，该路径已触及现行反避税规则边界，所谓“境内信托存在征管空白”的说法多为营销表述，不宜作为长期筹划基础。

三条线索指向同一判断：家办赛道参与者还在增多，准入与合规框架仍在成形。对委托人而言，核查机构资质、资金托管与收费模式，比对品牌名称更有必要。瑞承家族案的侦办进展，有待警方进一步披露。

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