W05 · 家族财富全维体检

为什么必须体检

1. 看不见的资产负债表里有什么？

2. 隐性负债的五类是什么？

3. 体检和查账有什么不同？

本章交付物：隐性负债排查清单

主张页｜体检的目的：把看不见的资产负债表显性化

• 看得见的部分：房产、金融资产、股权 大多数家族只盘这些
• 看不见的部分：担保、对赌、口头承诺 不盘点就是定时炸弹
• 体检的产出：四表一图的基线 不是审计报告

「感觉不错」与「数据说话」的差别

• 感觉：我们没什么风险；数据：表三有四项红灯
• 感觉：钱够花；数据：流动性覆盖率 1.1 倍
• 体检就是把每一句感觉换成一张表

数据页｜境外所得征管给出了「隐性负债」的真实压力样本

2026 年境外所得补缴个税（公开通报口径）：2026 年 1–5 月境外所得补缴个税 130 亿元

单指标图；条长为示意，口径以数据卡为准。

数据卡

• 境外所得补缴个税约 130 亿元：税务部门公开通报，2026 年 1–5 月，补缴总额口径
• 金税四期「一人式档案」：税务机关公开口径，2026 年，自然人税收征管口径
• 有效期：数据类 ≤ 24 个月，到期复核；法规类随发布更新。

主张页｜隐性负债五类：担保、对赌、代持、口头承诺、潜在税负

• 或有类：担保与对赌：出事才显形 特征：平时零账面、出事全额
• 权属类：代持与口头承诺 特征：法律关系不清晰
• 时点类：潜在税负：申报义务先行 特征：不申报本身即风险

五类隐性负债的共同点

• 都不出现在银行 APP 的资产页里
• 都由「人情与习惯」而非合同承载
• 都会在家族最脆弱的时刻集中爆发

工具页｜隐性负债排查清单：逐项过，逐项留痕

填写纪律

• 只登记事实不做评价
• 状态三选一：确认无/有/待确认

后续动作

• 「有」的项进表三风险敞口
• 「待确认」的交顾问复核

案例页｜一次担保代偿，同时击穿了企业与家庭两张表

主张页｜体检不是查账，是为整个 S1 阶段建立基线

• 体检的三个不：不评价对错 不追责过去 不替代审计
• 体检的一个是：给家族一份可复盘的基线 后续课程全部基于它
• 与后续课程的接口：表三对接风险量化 目标缺口对接体系课相应章节

S1 三门课的接力关系

• 体检：拿出四表一图基线
• 目标共识：在基线上定目标
• 压测：检验基线能否扛住冲击

章末自检｜第一章自检：隐性负债找全了吗

1. 隐性负债五类是什么？各自的显形条件？

• 参考答案：担保与对赌（或有事项触发）、代持与口头承诺（法律关系不清时争议）、潜在税负（申报义务先行）。

2. 「2026 年 1–5 月补缴约 130 亿元」的数据口径是什么？

• 参考答案：税务部门公开通报，2026 年 1–5 月，境外所得个税补缴总额口径。

3. 体检和查账的三个「不」是什么？

• 参考答案：不评价对错、不追责过去、不替代审计；体检产出的是可复盘基线。

表一：资产负债全景

1. 资产如何分类？

2. 估值口径如何定？

3. 什么进表、什么不进表？

本章交付物：表一：资产负债全景表

主张页｜全景表的第一原则：宁可低估，不可漏项

• 为什么低估优先：高估导致过度消费与错配 低估只损失一点面子
• 漏项的代价：漏掉的是隐性资产更是风险 漏项会让后续压测失真
• 表的结构：资产分五类、负债分三类 每项带估值口径列

填表三步

• 第一步：穷举（把想得到的全列上）
• 第二步：分类（按表的五类归位）
• 第三步：定口径（每一项写清如何估的）

口径列是表一和其他家庭记账最大的区别；没有口径的数字不可复核。

数据页｜不动产占比最高，恰恰是口径最难定的一项

不动产权重与价格趋势（公开口径）：房产占家庭资产比例 50%；百城二手住宅价格同比 -8.55%

条形长度为示意；房产占比为「超过 50%」口径，实际数值更高。

数据卡

表二：现金流与流动性

1. 钱从哪来、到哪去？

2. 三个情景如何设？

3. 流动性覆盖率如何算？

本章交付物：表二：三情景现金流与流动性表

主张页｜现金流表回答：钱从哪来、到哪去、能断多久

• 三个子问题：收入结构与稳定性 支出结构与刚性 断流后能撑几个月
• 家族的特殊性：企业分红是主要收入时 现金流天然与经营绑定
• 表二的目标：量级不追求精确 结构必须真实

现金流表的四个板块

• 流入：工资、分红、租金、利息
• 流出：生活、教育、偿债、保障保费
• 结余与去向：储蓄、投资、给予
• 缓冲：可随时动用的资产清单

本表口径为自研；与 WFO 诊断的现金流板块字段对齐，便于回填。

主张页｜三情景：正常、收入中断、大额支出

• 情景一：正常：按现状外推十二个月 用于定基线
• 情景二：收入中断：分红停发或企业盈利下滑 看家庭能自持多久
• 情景三：大额支出：医疗、法律、一次性补税等 看是否需要被迫卖资产

三情景的共同要求

• 每个情景都要跑到「现金余额最低点」
• 最低点为负即亮红灯
• 情景假设要写明依据，不凭主观印象

表三：风险敞口

1. 七类风险如何初筛？

2. 集中度红线如何定？

3. 和如何衔接？

本章交付物：表三：七类风险敞口初筛表

主张页｜敞口表只做初筛，量化留给压测

• 初筛做什么：七类风险逐项标高、中、低 登记暴露点与证据
• 初筛不做什么：不打概率分、不算损失额 不出处置方案
• 为什么分两步：初筛快、覆盖全 量化慢、要数据支撑

初筛的三个产出

• 每类风险的暴露点清单
• 「高」级风险的即时处置建议
• 移交的量化清单

七类风险分类与完全一致：市场、信用、流动性、法律与婚姻、经营与担保、政策与税务、健康与寿命。

主张页｜七类风险逐项过：每类都要有证据

• 市场与信用：单一市场与交易对手暴露 证据：持仓与对手清单
• 流动性：难变现资产占比 证据：表一流动性列
• 法律与婚姻：权属文件与婚财产约 证据：文件齐全度
• 经营与担保：第一章隐性负债直接导入 证据：排查清单
• 政策与税务：申报完备度与新规影响 证据：申报记录
• 健康与寿命：关键人健康与继任安排 证据：体检与安排文件

每类风险都要能回答「依据什么判高/中/低」；无证据的按「待确认」登记。

表四｜合规与传承准备度：有、半、无三级自评

1. 准备度查什么？

2. 2026 年新规改变了什么？

3. 评分如何用？

本章交付物：表四｜合规与传承准备度：有、半、无三级自评表

主张页｜准备度表分三块：申报、工具、治理文件

• 申报完备度：历年个税与企业涉税申报 只查有没有，不查对错
• 工具到位度：遗嘱、信托、保险安排 按「有无＋是否有效」双查
• 治理文件：家族章程、会议纪要、授权 与直接衔接

双查的含义

• 有遗嘱但十年未更新＝半到位
• 有保险但受益人未指定＝半到位
• 半到位一律按「待补」登记

本表只做完备度核查；涉税涉法事项须经持牌专业人士就个案复核后实施。

数据页｜传承工具已经成熟，问题普遍是「没有用起来」

境内传承类工具存续规模（公开口径）：家族信托存续规模 9500 亿元；保险金信托存续规模 4200 亿元

条形长度为示意；两项均为第三方研究机构存量规模口径（截至 2025 年三季度末）。

数据卡

出报告：优先级与 90 天

1. 报告的核心是哪一页？

2. 行动清单如何排？

3. 体检日历如何定？

本章交付物：体检报告（四表一图）＋90 天行动清单

主张页｜报告的价值在优先级矩阵，不在页数

• 报告的最小可用版：四张表＋一页图＋一张矩阵 十页以内足够
• 矩阵的两个轴：紧急度 × 重要度 只用于排先后，不打分
• 常见的失败：报告越写越厚 没有人对任何一页负责

一页体检图放什么

• 四表各一句结论（红/黄/绿）
• 净资产与流动性覆盖率两个数
• 90 天的三件事

四表一图为本课自研口径；图的模板见本章工具页。

主张页｜先救不可逆的，再排可等待的

• 不可逆优先：权属不清、申报缺失 错过窗口即永久损失
• 可等待次之：分散、保障补足 可按季度推进
• 可规划殿后：治理与教育类事项 移交与后续课程

紧急×重要的四象限动作

• 紧急且重要：本月启动
• 重要不紧急：进 90 天清单
• 紧急不重要：授权专人处理
• 不紧急不重要：记录后搁置

不可逆的判断标准见风险量化章节；本课用常识口径即可。

工具页｜90 天行动清单模板（照抄即用）

清单纪律

• 一次不超过九件事
• 完不成的当场砍掉