W09 · 家企隔离与资产保全

风险如何穿透

1. 企业风险穿透到家庭有哪几条路？

2. 哪条路最宽最常走？

3. 自家的敞口有多大？

本章交付物：家企敞口计分卡（初版）

指标页｜家企之间的墙有多薄，先看五个穿透口

关键指标：5 条穿透路径；2 条撤销年限线；5 层防火墙；1 张年度审计表

• 先诊断后施工：不看路径就施工，等于乱砌墙 本章先画穿透路径图
• 窗口有年限：危机后的转移动作有法律否定窗口 合法施工只能在健康期
• 施工有工法：防火墙五层工法为本课自研框架 五层逐层施工、逐层验收

数据页｜家企不隔离的背景：资产集中而工具已就位

与家企隔离相关的三条公开数据：房产占家庭资产比例 50%+；家族信托存续规模 9500 亿；保险金信托存量 4200 亿

条形长度为示意，口径以数据卡为准。

数据卡

• 房产占比：中国银行《2026 中国高净值人群财富管理白皮书》，家庭资产口径
• 家族信托：新家办研究与信托业协会公开口径（截至 2025 年三季度末），存量规模口径
• 保险金信托：新家办研究与信托业协会公开口径（截至 2025 年三季度末），存量规模口径
• 有效期：数据类 ≤ 24 个月，到期复核；法规类随发布更新。

主张页｜五条穿透路径：混同、混用、担保、抽逃、税务连带

• 两条混的路径：人格混同：人财物不分 资金混用：个人卡收企业款
• 两条签字的路径：对外担保：连签与互保 抽逃出资：验资后转出
• 一条看不见的路径：税务连带：两套账的连带后果 常在稽查时才显现

穿透路径图（自研，五条固定）

• 1 人格混同　2 资金混用　3 对外担保
• 4 抽逃出资　5 税务连带

工具页｜穿透路径自查表逐条给自家打分

如实打分

• 「曾经有」也要计分
• 历史混同会留痕

切断动作排期

• 高危项写进施工表
• 次高危进登记册

案例页｜企业主用个人卡收三年货款，家庭账户被冻结

主张页｜先画自家的穿透路径图，再谈隔离施工

• 画图的材料：账户流水、担保台账、出资记录 近三年的一手资料
• 画图的规则：每条路径写事实、等级、切断动作 不写感受，只写可验证事实
• 图的样子：五条路径加评分，就是计分卡 合规项也要留档备查

主张页｜民营经济促进法把「合规隔离」从自选动作变成有法可依

• 立法时点：2025-05-20 施行 产权平等保护写入法律
• 对隔离的意义：合法财产边界更有依据 规范涉企执法减少随意冻结
• 边界不变：法律保护的是合规经营 历史混同不会因立法而洗白

企业家此刻该做的三件事

• 对照计分卡做一次历史混同自查
• 把担保与互保台账更新到最新余额
• 新发生的家企往来一律走合同与审批留痕

章末自检｜章末自检：五条穿透路径与计分卡

1. 企业风险穿透到家庭的五条路径是什么？

• 参考答案：人格混同、资金混用、对外担保、抽逃出资、税务连带。

2. 为什么历史混同也要计分？

• 参考答案：混同事实会留痕于流水与账册，出事时按历史事实认定，不因现已纠正而消失。

3. 计分卡的打分材料是什么？

• 参考答案：近三年账户流水、担保台账、出资记录等一手资料，只写可验证事实。

新公司法下的责任升级

1. 新公司法调高了谁的责任？

2. 认缴为什么不能再拖？

3. 存量公司要赶什么时间点？

本章交付物：新公司法合规自查表

主张页｜新公司法把股东与董监高的责任同时调高

• 对股东：出资义务更实、加速到期更硬 人格否认的适用更清晰
• 对董监高：忠实勤勉义务落成具体条款 关联交易与回避要求更严
• 对家庭的意义：责任主体离家庭更近了 隔离施工的紧迫性上调

新公司法 2024-07-01 施行；本章只讲要点与时限，个案适用以律师复核为准。

主张页｜人格否认之诉：财产混同是最常被认定的情形

• 什么叫否认：股东对公司债务承担连带责任 法人独立地位被个案突破
• 最常见情形：财产混同居首：账、账户、资产不分 人员与业务混同常伴生
• 自救要点：账册独立、账户独立、决策留痕 这正是第四章工法要施工的

人格否认个案认定差异大；本章不构成任何个案判断，方案须经律师复核。

撤销权与个别清偿

1. 危机后转移资产为什么无效？

2. 撤销的时间窗有哪几条线？

3. 合法的做法是什么？

本章交付物：危险动作对照表（含合法替代）

主张页｜危机爆发后再转资产，时间窗早已写在法律里

• 法律的眼光：危机前后的异常交易会被回看 无偿与低价转让尤其显眼
• 两类撤销：破产程序内的撤销制度 债权人依民法典的撤销权
• 唯一正解：安排要在企业经营健康期完成 越早越干净，越晚越危险

本章只讲规则框架与警示；任何个案安排须执业律师复核后实施。

主张页｜破产撤销盯住前一年，个别清偿盯住前六个月

• 破产撤销：破产受理前一年内的无偿转让、 明显不合理价格交易等可撤销
• 个别清偿：破产受理前六个月内的个别清偿 可被追回
• 债权人撤销权：债务人无偿处分或低价转让， 债权人可依法请求撤销

三条时间线（框架口径，个案以法律及律师意见为准）

• 破产撤销：一般盯破产受理前 1 年内的行为
• 个别清偿：破产受理前 6 个月内的个别清偿
• 债权人撤销权：行使有法定期间限制，逾期失权

防火墙五层工法

1. 五层工法是哪五层？

2. 每层的施工项是什么？

3. 每层的验收标志是什么？

本章交付物：防火墙施工表

主张页｜防火墙五层工法：主体、账户、资产、合同、证据

• 自研框架：五层为本课程体系自研概念 不套用任何第三方叫法
• 层次逻辑：先立主体，再分钱，再安资产 最后用合同与证据封顶
• 缺层即漏：四层完美加一层缺失照样穿透 年度审计按五层逐层过

防火墙五层工法（自研，顺序固定）

• 1 主体层　2 账户层　3 资产层
• 4 合同层　5 证据层

主张页｜主体层与账户层：让每个主体在账上真正独立

• 主体层：业务、持有、持股主体分立 账册、人员、场所各自独立
• 账户层：公私账户彻底分立 往来只走申报过的通道
• 验收要点：无公私互转、无混同事实 流水随时可自证

前两层是地基：地基不牢，资产与合同层做得再漂亮也会被击穿。

合规边界

1. 资产保全不能做什么？

2. 合法与违法的分界线在哪？

3. 方案落地前要过哪道关？

本章交付物：合法与违法分界对照表

合规红线页｜合规边界先于一切工法：三类动作明确不可做

2026 年的合规边界

• 可讲原理、结构、施工清单与审计方法
• 可讲合法保全的时间窗与程序
• 涉法方案一律以执业律师个案复核为前提

不可做的三件事

• 虚假转让：不可做
• 恶意逃债：不可做
• 抽逃出资与虚假诉讼：不可做

必须留存的资料

• 施工表与年度审计留痕
• 律师复核书面记录
• 案例授权或「公开资料整理」标注

本页为 T 轴口径的合规固定页；本章所有内容都从本页出发展开。

年度隔离审计

1. 审计检查哪些项目？

2. 哪些事件必须触发加审？

3. 审计结果交给谁？

本章交付物：家企敞口计分卡（年度版）

主张页｜隔离不是一次性工程，是每年都要做的审计

• 为什么会回潮：人员更替、业务扩张、习惯回滑 墙上的洞都是慢慢变大的
• 审计的本质：按施工表逐层复验验收标志 发现回潮当季整改
• 审计的产出：更新版敞口计分卡 与风险登记册同步

年度审计建议与年度体检、登记册大检安排在同一时段。

工具页｜家企隔离年度审计表

责任人写姓名

• 岗位名会随人员流动失效
• 姓名加岗位双写

阈值事前定

• 多少分以上启动整改写进制度
• 避免临场争论

数据页｜交棒窗口与合规窗口叠加，隔离审计要趁早

与审计紧迫性相关的两条公开数据：未来5-10年交棒窗口民企 300 万家；有继任计划的企业占比 21%

条形长度为示意，口径以数据卡为准。

数据卡