04讲 · 表三｜风险敞口：七类风险初筛

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主张页敞口初筛固定七类，名称与顺序和体系课相应课程完全一致

• 钱的风险：市场：单一资产与市场暴露。信用：交易对手暴露。流动性：难变现资产占比。
• 人与规则的风险：法律与婚姻：权属文件与婚内财产约定。经营与担保：隐性负债直接导入。
• 环境与身体的风险：政策与税务：申报完备度与新规影响。健康与寿命：关键人健康与继任安排。

固定顺序的意义

• 市场、信用、流动性、法律与婚姻、经营与担保、政策与税务、健康与寿命——七类不得增删改序。
• 顺序固定，家学、体系课、诊断题库才用同一套编号，体检结果才能逐年可比。

数据页集中度风险不用假设：占比最高的资产正在同向波动

房产占比与二手住宅价格同比（%）：房产占家庭资产比例（超五成口径） 50%；百城二手住宅价格同比（2026-03） -8.55%

两项数据来源不同，各自标注、并列使用，不做因果推断；与卷一讲 04 同源复用。

数据卡

• 主张：家族资产最重的一项恰处于价格下行区间，集中度是敞口表的必查项。
• 事实：房产占家庭资产比例超 50%；2026 年 3 月百城二手住宅价格同比约 −8.55%。
• 来源：中国银行《2026 中国高净值人群财富管理白皮书》；中指研究院百城价格指数。
• 口径：占比为家庭总资产口径；房价为百城二手住宅价格指数同比。
• 引用时点：数据与法规更新至 2026-10。
• 有效期：数据类 ≤ 24 个月，到期复核。

主张页初筛只标高、中、低：不打概率、不算损失——量化留给体系课相应章节

• 初筛做什么：七类风险逐项标高、中、低，登记暴露点与证据。
• 初筛不做什么：不打概率分、不算损失额、不出处置方案。
• 为什么分两步：初筛快、覆盖全；量化慢、要数据支撑——先全后深。