06讲 · 全球配置的合规通道

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主张页全球配置的合规三要素：额度内、名单内、渠道内

• 额度内：每条通道都有公开额度：个人额度、产品额度、总额度，逐条核对。
• 名单内：通道可投的产品与市场有公开名单，名单外不做。
• 渠道内：只在持牌机构与官方渠道操作，留全交易与额度使用凭证。

三要素的核对手法

• 每笔跨境投资落表前先过三问：额度还够吗？产品在名单里吗？渠道有牌照吗？
• 三问有一个「否」，这笔投资就不进表。

主张页QDII、跨境理财通、互认基金：通道各有边界，不混用

• QDII：机构额度项下的境外投资产品通道，额度与产品由监管公布管理。
• 跨境理财通：大湾区试点通道，南向通对个人设额度与准入条件。
• 互认基金：两地基金互认框架下的公开产品通道，名单与额度公开可查。

通道比较的四个维度

• ① 准入条件；② 额度口径；③ 可投范围；④ 凭证与申报衔接。
• 四个维度写进通道对比表，选通道就从「听说」变成「查表」。
• 通道细节随政策更新，使用前以最新公布为准。

数据页公开通道的额度与覆盖持续扩容，通道内操作空间足够

主要合规通道额度概况（2026）：QDII 累计批准额度 1700亿美元；跨境理财通南向通总额度 1500亿元人民币

两项数据币种与口径不同，仅并列展示，不可相加或换算；额度随政策动态调整。

数据卡

• 主张：合规通道额度规模已可承载常态化全球配置需求。
• 事实：QDII 累计批准额度约一千七百亿美元；跨境理财通南向通总额度约一千五百亿元人民币。
• 来源：国家外汇管理局 QDII 额度公布（2026）；跨境理财通试点公开安排（2026）。
• 口径：两项分别为机构累计额度与试点总额度口径，币种与统计单位不同。
• 引用时点：数据与法规更新至 2026-10。
• 有效期：数据类 ≤ 24 个月，到期复核。