口径与方法：五级漏斗与数据来源
本页说明管理人公示数据库的分层口径。所有数字均来自监管公示申报事实，最后更新：2026-10-21 抓取。
五级漏斗（公开口径）
| 层级 | 口径 | 数量 |
|---|---|---|
| L0 事实层 | 香港证监会（SFC）持牌人公众纪录册、美国 SEC 投资顾问公示（IAPD/ADV）、新加坡金管局（MAS）金融机构目录中处于存续状态的机构公示记录，逐条可溯源。 | 21,074 家 |
| L1 规则筛 | 用公示字段做第一层硬规则：登记状态、申报体裁（如 SEC 大型顾问 PF 表门槛）、名称体裁排除（保险/会计/律所等非资管主体）。规则只剔除「体裁不符」，纪律申报记录只标注不定罪——头部机构存在纪律申报属常见现象，严重性判定留给人工复核。 | 10,541 家 |
| L2 五信号 | 对 L1 池计算五项「信号足迹」（规模/机构化/策略覆盖/区域契合/申报勤勉，各 0–2 分，全部来自公示申报字段），合计阈值 ≥5.5 进入观察范围。信号足迹不是评级、不是业绩、不是推荐——它只描述「一家机构在监管公示里留下的客观痕迹」。 | 579 家 |
| L3 人工快审 | 对 L2 池逐家进行六项人工快审（主体一致性、纪律申报核对、集团关联核验、区域与策略适配、公开信息检索、申报时效）。快审结论分三个出口：进入观察池 / 拒绝（留拒因）/ 晋级下一步流程。本层为内部流程，公开端仅叙述方法。 | — |
| L4–L5 | 观察池跟进与配置决策流程（内部口径，不公开）。 | — |
数据来源与更新
| 辖区 | 来源 |
|---|---|
| 香港 | SFC 持牌人公众纪录册（第 9 类资产管理·公司持牌人） |
| 美国/全球 | SEC IAPD 季度报告（ADV 全量申报） |
| 新加坡 | MAS 金融机构目录（CMS·基金管理） |
更新节奏：随官方公示季度更新滚动重抓；每条记录保留抓取日期与来源链接，可逐条回查。数据管道由蔚莱研究组维护，更新后自动推送收录。
集团关联口径
同一集团在多辖区注册的实体，通过「剥离地理词后的集团名称键」建立公示口径下的关联（例如同一集团在香港的分支与美国锚机构的申报信号同源）。关联仅基于公示名称与申报记录，不代表股权关系的法律认定。
基金产品层（Form D）口径
该层的聚合读数见 研究分析 ›（类型 × 季度双维描述性统计）。
基金产品页来自发行人向 SEC 提交的 Form D 豁免发行申报（季度结构化数据集）。「申报募集金额 / 已售金额」是发行人自报的融资事实，用于观察市场供给结构，不是收益、不是业绩、不是净值。SEC 不对豁免发行的质量作判断。产品库覆盖近 8 个季度的基金类申报；产品详情页覆盖最近两个季度。
三条红线：本库与后续所有分析层均不包含业绩数据、不包含评分、不构成任何推荐。对机构的进一步尽调仅在合规授权流程内提供。
