中江信托·金鹤189号大连机床骗取贷款案——7.59亿元应收账款全是萝卜章：刑事终审责令退赔6亿元

2016年9月至11月，金鹤189号分六期向大连机床放款6亿元，抵押物是大连机床对惠州比亚迪电子的应收账款。三个月后的12月12日，大连机床债券违约，风险迅速蔓延。中江信托起初以债务纠纷为由在江西省高院起诉大连机床，但在向惠州比亚迪电子核实7.59亿元应收账款时收到了改变案件性质的回复：应收账款子虚乌有，《债权确认书》的公章与签字均为伪造。

中江信托意识到这不再是民事违约而是金融诈骗，向江西公安机关报案。江西省公安厅以大连机床涉嫌骗取贷款罪立案侦查。此后两年，案件进入刑事轨道：2018年6月，公安部下发A级通缉令缉捕大连机床董事长陈永开；8月29日，南昌市西湖区人民法院作出刑事判决，认定大连机床集团犯骗取贷款罪，判处罚金人民币5000万元，并责令大连机床退赔赃款人民币6亿元给中江国际信托股份有限公司；两名涉案高管同案获刑。

大连机床不服上诉，理由有二：不构成骗取贷款罪、一审罚金过高。2018年10月19日，江西省南昌市中级人民法院作出刑事裁定：驳回上诉，维持原判，本裁定为终审裁定。中江信托随即发布公告：该判决生效后将尽快申请执行，在人民法院执行到退赔款前，本项目24个月期届时延期，并将及时披露项目进展。

然而胜诉不等于受偿。2017年11月10日，大连市中级人民法院已受理大连机床重整案——破产程序优先于个案执行，中江信托只能向管理人申报债权。截至2018年10月29日，共有1083家债权人申报债权，总金额达268.37亿元，6亿元退赔款的最终受偿充满不确定性。本案由此成为中国信托业风险教育中最著名的案例之一：再完美的应收账款质押，也抵不过一枚萝卜章。

刑事定罪的基础：2016年8月起，大连机床时任董事长陈永开制作虚假文件材料、伪造公司印章，虚构对惠州比亚迪电子的应收债权作为担保，从信托公司骗取6亿元贷款并造成巨大经济损失，符合骗取贷款罪的构成要件；以单位犯罪追究大连机床责任并对直接负责人员刑事处罚。

退赔与破产的竞合：责令退赔6亿元系刑事判决主文，但大连机床已于2017年11月进入重整程序，依企业破产法，进入破产程序后只有管理人可以处置分配资产，个案执行停止，中江信托须凭生效判决向管理人申报债权，与其他1083家债权人（合计申报268.37亿元）同序受偿。

对信托风控的映射：本案暴露应收账款质押风控的致命盲区——应收账款的真实性核实若仅依赖融资方提供的《债权确认书》而无反向函证，公章造假即可穿透全部增信。中江信托因民事核实环节的坚持（向应收账款债务人直接求证）才揭穿骗局，这一动作被此后信托业风控规程列为强制环节。