CN FAMILY TRUST · 境内家族信托专题
境内家族信托：信托公司作为受托人的业务数据
口径：境内 67-68 家持牌信托公司作为受托人（实务中常被称作「托管」）的家族信托业务，以信托函〔2018〕37 号定义为准（财产金额或价值不低于 1000 万元）。行业面 27 个观测点 · 公司披露 13 家 · 制度条目 9 项 · 逐条可回查原始出处 · 2026-11-02 核验
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13有公开数字的公司（家）
6,435.79家族信托存量（亿元 · 2024 年末 · A 级）
27行业面观测点
9制度条目
一、制度口径：先分清「家族信托」与「家庭服务信托」
最容易踩的口径坑 ① 37 号文的家族信托门槛是 1000 万元，且「不得为惟一受益人」；2023 年三分类新增的「家庭服务信托」门槛 100 万、期限 5 年以上，是并列的另一个品种——1000 万门槛未被改动。② 37 号文是一份通知，定义在正文「二、严格落实《指导意见》要求」项下，并无「第 10 条」编号，引用时直接写文号即可。③ 家族信托与慈善信托均不适用资管新规。
《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函〔2018〕37 号）原中国银保监会信托监督管理部 · 2018-08-17 · B 原文- 通知正文「二、严格落实《指导意见》要求」项下明确：公益（慈善）信托、家族信托不适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106 号）相关规定
- 家族信托定义原文：「家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。」
- 门槛表述原文：「家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为惟一受益人。」
- 排除项原文：「单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。」
《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》（银保监规〔2023〕1 号）原中国银保监会 · 2023-03-20 · A 原文- 将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共 25 个业务品种；自 2023 年 6 月 1 日起实施
- 资产服务信托是为委托人量身定制的受托服务，不涉及向投资者募集资金的行为，不适用《指导意见》；下设财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托、新型资产服务信托五类共 19 个品种
- 附件 1 财富管理服务信托第 1 项为家族信托：「信托公司接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其亲属共同委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益慈善事业等定制化事务管理和金融服务」；「家族信托初始设立时实收信托应当不低于1000万元。受益人应当为委托人或者其亲属，但委托人不得为唯一受益人。家族信托涉及公益慈善安排的，受益人可以包括公益慈善信托或者慈善组织。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的、具有专户理财性质的信托业务不属于家族信托。」
- 附件 1 财富管理服务信托第 2 项家庭服务信托：接受单一自然人委托或单一自然人及其家庭成员共同委托，「家庭服务信托初始设立时实收信托应当不低于100万元，期限不低于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品」（100 万元门槛即出自本条）
- 附件 1 财富管理服务信托第 3 项保险金信托（保险金信托口径的监管出处）：「以人身保险合同的相关权利和对应利益以及后续支付保费所需资金作为信托财产设立信托。当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司按照保险约定将对应资金划付至对应信托专户，由信托公司按照信托文件管理」
- 附件 1 同项下第 5 项遗嘱信托、第 6 项其他个人财富管理信托（初始设立实收信托不低于 600 万元）、第 7 项法人及非法人组织财富管理信托（交付财产价值不低于 1000 万元）
中国信托业协会《家族信托业务指引（征求意见稿）》中国信托业协会 · 2025-11 · B 原文- 2025 年 2 月启动制定，2025 年 11 月形成征求意见稿，12 月上旬面向会员单位征求意见；共八章，涵盖适用范围、定义与工作原则、资质条件、信托设立、存续期管理、终止与清算、风险合规管理、自律管理（另有报道表述为八章四十五条）
- 家族信托定义：「信托公司接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其亲属共同委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益慈善事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务」
- 「家族信托初始设立时实收信托应当不低于1000万元。受益人应当为委托人或者其亲属，但委托人不得为唯一受益人。家族信托涉及公益慈善安排的，受益人可以包括公益慈善信托或者慈善组织」；单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的、具有专户理财性质的信托业务不属于家族信托
- 拟将业务资质与监管分类结果挂钩：开展家族信托业务最近年度监管分类结果需达 B 级，不达标应暂停新增家族信托业务
- 人员配置硬指标：至少配备 5 名专职人员、具备 3 年以上相关业务经验
- 收费坚持质价相符原则，给出收费参考公式（设立成本+年度管理成本+合理利润+其他约定费用），严禁低价倾销、商业诋毁等不正当竞争
- 关键环节强制录音录像，信托终止后业务档案保存不少于 15 年；明确不动产、股权可纳入家族信托受托财产
《中华人民共和国信托法》全国人民代表大会常务委员会 · 2001-04-28 · A 原文- 2001 年 4 月 28 日第九届全国人大常委会第二十一次会议通过，自 2001 年 10 月 1 日起施行
- 第 2 条（信托定义）：「本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。」
- 第 15 条：「信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产……」
- 第 16 条：「信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分……」
- 第 17 条（不得强制执行）：「除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：（一）设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的；（二）受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的；（三）信托财产本身应担负的税款；（四）法律规定的其他情形。」
- 第 13 条（遗嘱信托）：设立遗嘱信托应当遵守继承法关于遗嘱的规定；遗嘱指定的人拒绝或无能力担任受托人的，由受益人另行选任受托人
《中华人民共和国民法典》第一千一百三十三条第四款（遗嘱信托衔接条款）第十三届全国人民代表大会第三次会议通过 · 2020-05-28 · B 原文- 2020 年 5 月 28 日通过，自 2021 年 1 月 1 日起施行
- 第 1133 条前三款规定自然人立遗嘱处分个人财产、指定继承、遗赠；第 4 款为遗嘱信托衔接条款：「自然人可以依法设立遗嘱信托。」
- 立法沿革：全国人大宪法和法律委员会《关于民法典（草案）审议结果的报告》载明，因信托法对遗嘱信托已有规定，民法典仅作衔接性规定（中国人大网 2020-06-04）
《全国法院民商事审判工作会议纪要》（九民纪要）第七部分「关于营业信托纠纷案件的审理」最高人民法院（法〔2019〕254 号） · 2019-11-08 · B 原文- 2019 年 11 月 8 日印发、11 月 14 日公开发布；纪要共 12 部分 130 条
- 第 88 条（营业信托纠纷的认定）：「信托公司根据法律法规以及金融监督管理部门的监管规定，以取得信托报酬为目的接受委托人的委托，以受托人身份处理信托事务的经营行为，属于营业信托。由此产生的信托当事人之间的纠纷，为营业信托纠纷。」其他金融机构开展的资产管理业务构成信托关系的，纠纷适用信托法处理
- 第 89 条（资产或者资产收益权转让及回购）：信托公司以募集资金受让特定资产或收益权属资金运用行为，不认定为营业信托纠纷；约定固定价款无条件回购且合同无法定无效事由的，诉请按约定承担责任依法支持
- 第 90 条（劣后级受益人的责任承担）：优先级受益人请求劣后级按约定承担差额补足义务的，依法支持
- 纪要不是司法解释，不得作为裁判依据援引，法院可在说理中参考
《信托登记管理办法》（银监发〔2017〕47 号）原中国银监会 · 2017-08-25 · A 原文- 2017 年 8 月 25 日印发，自 2017 年 9 月 1 日起施行（设 3 个月过渡期至 2017-11-30）
- 第 2 条：信托登记是中国信托登记有限责任公司对信托机构的信托产品及其受益权信息等予以记录的行为；信托机构开展信托业务应当办理信托登记
- 信托登记包括预登记、初始登记、变更登记、终止登记和更正登记；经登记的信托产品取得唯一合法产品编码
- 预登记时点：集合资金信托计划发行日 5 个工作日前，或单一资金信托和财产权信托成立日 2 个工作日前；初始登记在信托成立或生效后 10 个工作日内申请（家族信托等单一信托同受此登记框架约束）
- 信托受益权账户的设立和管理由中国信登集中办理；信登公司免收信托登记费
- 银监会发布说明明确：该登记制度是「基础性建设（不涉及信托财产登记）」——信托财产本身的物权登记不在本办法范围
《中国信托登记有限责任公司信托受益权账户管理细则》中国信托登记有限责任公司（经原中国银保监会批准） · 2019-09 · B 原文- 2019 年 9 月获原中国银监会（银保监会）批准发布
- 「信托受益权账户是中国信登为受益人开立的记载其信托受益权及其变动情况的簿记账户」「信托受益权账户由信托登记公司集中管理」
- 按受益人类型分为自然人账户、金融机构账户、其他机构账户和金融产品账户（中信登《投资者综合服务指南》术语表）
- 投资者可凭信托受益权账户编码登录中信登投资者综合服务平台，查询信托受益权份额信息
不动产、股权信托财产登记试点（北京等地「双首单」）北京市（及上海、广州、厦门等地）人民政府与相关金融管理部门 · 2025-04 · B 原文- 2025 年以来，北京、上海、广州、厦门等地开始试点不动产信托财产登记和股权信托财产登记，明确不动产、股权的信托登记路径
- 2025 年 4 月，「双首单」不动产信托财产登记在北京落地，由国投泰康信托与外贸信托（中国对外经济贸易信托）率先完成
- 为资产服务信托特别是家族信托以不动产、股权等非资金财产设立扫清登记路径障碍（信托财产登记此前仅登记产品与受益权信息，见 R-007）
二、行业面：存量规模时间序列
家族信托存续规模（亿元）保险金信托存续规模（亿元）
怎么读 实心点 = A 级来源（中信登/信托业协会官方原文），空心点 = B/C 级（权威转述/媒体统计）。2023 年末媒体「突破 9000 亿」与官方 2024 年末 6,435.79 亿直接冲突（倒降不合逻辑），未作为序列节点。最新可靠锚点是 2024 年末 6,435.79 亿元（信托业协会口径）；2025 年「突破 9500 亿」（C 级）待官方确认。
三、公司面：谁披露了家族信托规模
| 公司（全称） | 规模（亿元） | 单数 | 数据时点 | 业务形态 | 披露要点 | 来源 |
|---|
| 建信信托有限责任公司 | 1,400 | — | 2025-12-31 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托实收（存量）规模达 1400 余亿元，市场份额接近 20%；公司总裁在信托业协会刊物称管理规模接近 1500 亿元 | A 来源 |
| 中国对外经济贸易信托有限公司 | 1,400 | — | 2025-12-31 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托存续规模超 1400 亿元（『十四五』时期口径）；2025 年 10 月官网披露家族信托等财富管理服务信托存续项目超 9000 单、规模超 1300 亿元 | A 来源 |
| 中信信托有限责任公司 | 1,100 | — | 2025-12-31 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托、遗嘱信托 | 家族信托受托规模突破 1100 亿元，服务客户超 8000 名；中信股份 2025 年年报亦披露『家族信托受托规模突破 1,100 亿元』 | A 来源 |
| 上海国际信托有限公司 | 1,000 | 13,000 单 | 2025-11-30 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托、遗嘱信托 | 以家族信托、家庭服务信托为代表的财富管理信托已近 1000 亿元，存续单数突破 1.3 万单；公司人士对媒体称财富管理账户规模近 1000 亿元 | B 来源 |
| 五矿国际信托有限公司 | 900 | 6,800 单 | 2025-09-30 | 家族信托、家庭服务信托、遗嘱信托 | 家族信托累计设立逾 6800 单，受托管理信托资产近 900 亿元；另有养老信托存续约 22.43 亿元 | A 来源 |
| 山东省国际信托股份有限公司 | 683 | — | 2025-12-31 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托存续规模超 683 亿元（年报口径『突破 680 亿元』，同比增长逾 30%）；2025 年新增设立超 1600 单、新增规模逾 150 亿元；累计设立家族信托、家庭服务信托、保险金信托等超 6300 单；带养老目的的保险金信托规模 | A 来源 |
| 平安信托有限责任公司 | 650 | — | 2026-04 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托规模超 650 亿元；保险金信托近 2000 亿元（市场份额近 40%）；财富管理服务信托存续合计超 2600 亿元、服务客户超 5.4 万名 | A 来源 |
| 华润深国投信托有限公司 | 433 | — | 2025-06-30 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托、遗嘱信托 | 家族信托 433.48 亿元、保险金信托 388.7 亿元（家办全口径 830 亿元，含慈善 2.23 亿、家庭服务 0.37 亿等）；官网 ESG 报告称财富服务信托管理规模近千亿、保险金信托突破 400 亿元 | B 来源 |
| 中粮信托有限责任公司 | 320 | 3,000 单 | 2025-12-31 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托、特殊需要信托 | 家族及家庭信托存续规模翻倍增长至 320 亿元，其中家族信托累计成立超 3000 单、『方禾』家庭服务信托累计成立超 2400 单；财富管理全口径存续超 1300 亿元 | B 来源 |
| 华能贵诚信托有限公司 | 280 | — | 2025-06-30 | 家族信托、家庭服务信托、特殊需要信托 | 累计设立财富管理服务信托规模达 280 亿元，已为千余名高净值人士提供服务（口径为财富管理服务信托累计设立，非纯家族信托存续） | A 来源 |
| 华鑫国际信托有限公司 | 100 | — | 2025-09-30 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托、保险金信托、家庭信托等自主营销管理的财富管理服务信托突破 100 亿元（2024 年 5 月推出『鑫合』『鑫传』品牌后首年破百亿） | B 来源 |
| 西部信托有限公司 | 100 | — | 2025-08-31 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托存续管理规模已近百亿元，较 2024 年初增长超过五倍；核心产品『嘉和系列』升级至 2.0，构建家族信托、家庭信托、保险金信托完整产品体系 | B 来源 |
| 陕西省国际信托股份有限公司 | 70 | — | 2025-06-30 | 家族信托、保险金信托、家庭服务信托 | 家族信托及保险金信托存续规模合计约 70 亿元，上半年新增约 11 亿元；财富管理服务信托整体规模 916.12 亿元，较年初增长 26.44% | B 来源 |
读这张表的三个前提 ① 披露覆盖不全：67-68 家持牌信托公司中仅 13 家有公开数字，且集中在银行系与央企系——非上市信托公司对高净值客户数据无强制披露义务，未披露 ≠ 没有业务。② 表格按披露规模降序仅为数据排列，不构成任何排名、评分或推荐。③ 各公司数字口径不一（有的含保险金信托、有的仅家族信托、有的为累计口径），以各行「披露要点」与来源原文为准，不可直接横比。
四、数据底账
行业面 gaps① 2022年末家族信托存续无官方精确值（转述口径分歧：接近5000亿/超5000亿/近5500亿），2023年末存续值缺失（媒体『突破9000亿』与官方2024年末6435.79亿口径冲突，未采用）；② 中信登未发布家庭服务信托官方存续规模，仅有2023年6-12月新成立37.85亿（A）；③ 2025年末（2026年发布）的协会年度评析截至采集日未见家族信托/保险金信托分项存续数，2025年仅能用三季度末C级第三方数（9500亿/4200亿）；④ 家族信托存续单数仅查到2022年9月约2.4万个一个观测点，其余年份官方未逐年公布；⑤ 2018年850亿为协会报告『约数』经媒体转述。；2023 年末媒体「突破 9000 亿」（C 级，原文为『或已突破』）与协会官方 2024 年末 6435.79 亿直接冲突，不作为序列节点
公司面 gaps68 家持牌信托公司中，本次逐家核查了银行系 7 家（中信/平安/建信/交银/兴业/外贸/华润）+ 央企系 9 家（华能/中航/国投泰康/五矿/光大/中铁/英大/中诚/华鑫）全部，以及地方系中有公开动态的山东国信/陕国投/上海国际/重庆/中原/百瑞/苏州/陆家嘴/粤财/西藏/天津/杭工商/紫金/建元/中粮/西部/华宝等约 20 家，渠道为公司官网、官方微信公众号、上市主体年报（中信股份/国投资本/中粮资本/山东国信/建元）、行业门户（用益信托网/信托百佬汇/证券时报/财联社/中证网）。确有业务但查无 A/B 级规模数字的公司：①建元信托——2025 年报仅称『成功落地家族信托业务』，无规模数字；『处置服务信托破 1300 亿』实为风险处置服务信托 6 笔 1212 亿元，非家族信托，不得混记。②国投泰康信托——国投资本 2025 年报（上交所，A级）仅披露『家族信托业务规模较 2024 年增加超 300 亿元，创历史最高纪录』，未披露存续绝对值，故不入 companies（第三方测算约 700-800 亿为 C 级不采）。③交银国际信托——2025 年报摘要无家族信托分项数字（2023 年末曾为 149.48 亿，C 级）。④兴业国际信托——年报仅披露资产服务信托存续 1280.17 亿元，无家族信托分项。⑤中航信托——2025 年 4 月起由建信信托、国投泰康受托提供经营管理服务、业务暂停，无 2025 年披露（2023 年末 709.83 亿为 C 级自媒体旧数）。⑥光大信托、中铁信托、英大信托、中诚信托、华宝信托、重庆信托、中原信托、百瑞信托、苏州信托、陆家嘴信托、粤财信托、西藏信托、天津信托、杭工商信托、紫金信托、长城新盛信托、国民信托、四川信托/天府信托、金谷信托、北方信托、大业信托、吉林信托、华宸信托、中建投信托、民生信托、新时代信托、江苏信托、浙金信托、长安信托、爱建信托、财信信托、昆仑信托、国通信托、北京信托等——2025-2026 年公司官网/官微/年报均未见家族信托存续规模的 A/B 级原文披露；其中多家仅有第三方自媒体（信托圈内人、战投君等）历史汇编数字（如华宝 2025 年中约 500 亿、中诚信托 2023 年末 72.75 亿、国民 2024 年末 106 亿、浙金 2023 年末 305 亿、杭工商 2023 年末 13 亿等），均为 C 级、时点陈旧且未获公司原始出处，按纪律不录入。中原信托家族信托存续『约 30 亿元』仅见于自媒体文章自称引官网，官网首页核查无此数，不采。总结：约 50 余家无任何可达 A/B 级的家族信托规模披露。
采证方式全部条目经 WebSearch 全文/WebFetch/curl 实际读取来源页面核对原值：xtxh.net 两页（2024年度评析+发布会）与 chinatrc.com.cn（2021年末3494.81亿）、financialnews（466.10/37.85/683.81/24708.41）、m.ce.cn（6435.79/2703.97/4.48万亿）、egs.stcn（850亿）、cnstock/cnfin 等逐条读到原句；cs.com.cn 2020年末2051.55亿与中国商报9500亿/4200亿经 WebFetch 全文核对。未采用：2023年末『突破9000亿』（口径冲突）、家庭服务信托『1.2万亿』（出自营销类网页、数据不可信）、2022年末『近5500亿』（仅记入note）。
