信托之家，护航家族财富传承
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信托之家，护航家族财富传承
| 委托人 | 匿名捐赠人（1928 年设立） |
|---|---|
| 设立地 | England and Wales |
| 准据法 | 英格兰法 |
| 受托人 | 官方保管人（Public Trustee/Official Custodian），后为 Zedra Fiduciary Services (UK) Ltd（2021 年起） |
| 保护人 / 委任人 | 无 |
| 受益人 | 慈善目的本身——'减少并最终消灭国债'（reduction of the National Debt） |
| 置入资产 | 约 6 亿英镑投资组合（原始 50 万英镑） |
| 关键条款 | 信托目的：以收入与本金减少国债；附 cy-près 变更可能性的慈善信托条款 |
1928 年，一位匿名捐赠人以'减少国债'为唯一宗旨设立 National Fund，投入 50 万英镑，交由官方保管人管理。捐赠人明言：如果百年之内基金能与全国协力实现国债清偿，国债利息省下的钱将惠及全民。
基金此后按慈善信托运行近百年，资产增值至约 6 亿英镑。但英国国债规模已逾 2 万亿英镑，基金对'削减国债'这一字面目标的贡献近乎于零。2019 年，受托人公开提出 cy-près 方案：将基金改用于与国家财政相关的慈善目的（如财政史研究、公共财政教育）。
2019-2021 年间，围绕'cy-près 是否可行、公益目的应如何界定'进行了多轮程序，包括 2020 年关于该信托是否符合慈善目的认定的先行裁定。2022 年，Zacaroli 法官就核心问题作出判决：基金的'精神'（spirit of the gift）究竟是什么。
总检察长主张：赠与的精神就是'惠及国家全体公民'，削减国债只是手段，故 cy-près 后的新目的应尽可能服务于全民。Zedra/受托人一方则强调字面目的的优先性。
法院最终认定：赠与的精神是'通过试图免除国家债务而惠及国家及其全体公民'——削减国债本身是目的而非可替换的手段；但按 s.67(3) 三项因素（合宜性、设立人意愿、捐赠财产的特征）综合衡量，将基金用于削减国债的 cy-près 计划仍然恰当。
就 s.67(3) 的三项因素，法院逐一过检：接近原目的的合宜性——削减国债正是原目的本身；设立人意愿——匿名捐赠人无存活，意愿书与设立函件表明其意图是偿债而非泛泛公益；捐赠财产的特征——基金为长期投资组合，用于偿债不存在性质障碍。三项因素齐备，cy-près 方案获批。判决同时提示：受托人此前提出的'财政研究/教育'方案并未获得法院背书——法院明确指出该方案不体现惠及全体国民的精神。
| High Court (Chancery Division) | [2022] EWHC 102 (Ch) · Zacaroli J 2022-01-27 认定赠与精神为通过削减国债惠及国家；批准按 s.67(3) 的 cy-près 方向，基金可用于削减国债 |
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Zacaroli J 拒绝把'精神'与'目的'割裂：以目的界定精神确有混淆之嫌，精神必然比目的更宽，但把'削减国债'贬为可有可无的手段，则抹去了捐赠人近百年前的核心理念——他对全民的好处，恰恰在于通过还债这一具体动作实现。
法院将'接近原目的'（near to the original purposes）读入 s.67(3)：该条预设'将财产用于与原目的接近的慈善目的'本身即是合宜的——这是 cy-près 原则的本质；议会立法时并未抛弃这一概念。'desirability'一词仅是三项考量因素之一，法院须'have regard'而不必盲从。
这一分析把 cy-près 从'目的无法实现时的兜底工具'重塑为受设立人精神约束的有限弹性机制：法院既有改制的权力，又必须回答'改制后的方案是否仍承载原赠与的精神'。
I agree that formulating the spirit of the gift by reference to its purpose is confusing. The purpose is the starting point but, necessarily, the spirit must be broader than the purpose. I do not accept however, that the idea that the spirit of the gift encompassed the reduction of the National Debt can be dismissed so easily, for the following reasons.
我同意：以目的来界定赠与的精神会引起混淆。目的是出发点，但精神必然比目的更宽。然而，我不能接受的是：把'赠与的精神包含削减国债'这一理念如此轻易地打发掉，理由如下。
—— Zacaroli J, [2022] EWHC 102 (Ch) para 41
For the reasons I have set out above, however, I consider that is too broad an analysis, and that the spirit in which this gift was given was to benefit the Nation, and all of its citizens, by attempting to free it from debt. Further, as I develop below, the scheme proposed by the Trustee does not reflect the spirit of benefitting all citizens of the Nation.
然而，基于上述理由，我认为那是过于宽泛的分析：这项赠与的精神，是通过试图免除国家债务而惠及国家及其全体公民。此外，正如我下文将论述的，受托人提出的方案并未体现'惠及国家全体公民'的精神。
—— Zacaroli J, [2022] EWHC 102 (Ch) para 47
Accordingly, for the above reasons, I conclude that application of the National Fund in reduction of the National Debt in accordance with the cy-près scheme for which the Attorney-General contends is appropriate, having regard to all three of the factors listed in section 67(3).
综上，我的结论是：考量第 67(3) 条所列全部三项因素，依总检察长主张的 cy-près 方案将 National Fund 用于削减国债是恰当的。
—— Zacaroli J, [2022] EWHC 102 (Ch) para 77
| 来源等级 A · 法院/官方原文 | BAILII：Attorney General v Zedra Fiduciary Services (UK) Ltd [2022] EWHC 102 (Ch) 判决全文 |
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| 来源等级 A · 法院/官方原文 | BAILII：同案判决全文（[2022] 4 WLR 39 报告对应文本） |
