资管信托新规落地、央行利率换锚、沪指失守3600点：近三天行业要闻五则

近三天，家族财富管理行业有几条线索值得留意：资管信托新规为信托业务划清私募边界，央行官宣政策利率“换锚”，A股十月收官之战中沪指年内首次失守3600点，币安遭遇加密行业史上最大规模的黑客攻击，日本央行则在按兵不动中加快缩表步伐。近三天行业要闻五则如下。

金融监管总局公布《资产管理信托管理办法》，划清私募边界

10月30日，金融监管总局公布《资产管理信托管理办法》，明确资产管理信托坚持私募定位，坚持“卖者尽责、买者自负；卖者失责、依法赔偿”，不得以任何形式承诺保本保收益，严禁违规通道业务和资金池业务，并强化非标准化资产投资管理。办法规范的是资产管理信托这一资金信托业务，家族信托、保险金信托等服务信托不在其列。资管信托募集端收紧、服务信托持续扩容，信托公司向“受托服务”转型的路径愈发清晰，委托人的尽调重点也应从“预期收益率”转向受托人的内控与信义记录。

央行官宣政策利率“换锚”，11月2日起隔夜逆回购成主工具

10月30日，中国人民银行发布公告，自11月2日起每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标，目前操作利率为1.25%；7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，退居税期、月末等时点的补位工具。东方金诚王青、中信证券明明等均提示，1.25%的定价与当前DR001运行中枢基本一致，这是调控机制的完善而非降息。对财富管理而言，更值得留意的是固收环境：若隔夜利率围绕1.25%窄幅波动，现金类与短债类资产的收益率中枢将继续下移，家庭组合中权益与多元资产的比例需提前布局。

A股十月收官：沪指年内首次失守3600点，创业板单月跌23%

10月30日，A股大幅回调，沪指收报3599.02点，年内首次跌破3600点关口，创业板指单日下跌4.13%，全天成交1.69万亿元。拉长看，10月上证指数累计下跌6.33%，创业板指下跌23.02%，科创综指下跌21.70%，分化贯穿整月：科技成长板块领跌，银行股却批量创出新高。盘后，长鑫科技拟斥资10亿至20亿元回购股份，多家龙头密集披露增持方案。波动放大之际，恰好是检验家庭组合再平衡纪律的时点——高股息资产的“压舱石”价值与单一赛道的集中度风险，都在这个十月得到了直观注脚。

币安遭史上最大黑客攻击，63亿美元资产被盗

10月30日，全球最大加密货币交易所币安疑似遭黑客入侵，40分钟内8条链上合计约63亿美元资产被转出，为加密行业有史以来规模最大的安全事件。初步调查显示，攻击者通过入侵DevOps工程师电脑，利用以太坊EIP-7702特性绕过私钥直接获取签名权限；多家稳定币发行方已协同冻结超30亿美元资产，币安承诺由自有资金和SAFU基金全额赔付。这起事件提醒：数字资产的托管风险往往不在代码，而在“人”与“流程”的缝隙里。对家办而言，冷热钱包分离、多签机制与机构级托管商尽调，是任何加密配置动作之前的前置条件。

日本央行按兵不动，ETF年抛售规模提至8600亿日元

10月30日，日本央行以8比1的投票维持政策利率1.25%不变，声明首次表示基础通胀已达到2%目标，市场对12月加息的定价升至约80%。更受关注的是缩表动作：日本央行宣布将所持ETF的年出售规模由约3300亿日元提高至约8600亿日元，自2027年1月生效。作为东证Prime市场约7%—8%市值的“最大单一股东”，日本央行的退场节奏，牵动套息交易成本与日元资产吸引力的重估。对亚洲家族的全球配置而言，“渐进加息+加速缩表”的组合，是未来两年不可忽视的流动性变量。

（本文信源：中国人民银行公告、金融监管总局、上海证券报、证券时报、新浪财经）

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