W07 · 风险地图与压力测试

七类风险

1. 我家的暴露分布在哪七类？

2. 哪几类最容易穿透家企边界？

3. 每类风险对应哪块缓冲垫？

本章交付物：七类风险初筛表（家族风险地图第 1 层）

指标页｜风险地图分三步：先分类、再量化、最后决策

关键指标：7 类风险；3 维打分；3 情景压测；6 缓冲垫

• 分类为什么在前：不分类就会只盯着看得见的波动 七类口径与表三完全一致
• 量化在中间：概率 × 影响 × 可逆性三维打分 不可逆风险永远排最前
• 决策在最后：压测结论决定处置强度 转移、承受、退出三选一

主张页｜七类风险口径与表三完全一致，逐类过筛

• 前三类看得见：市场：价格波动与集中度 信用：对手方违约与担保链 流动性：想卖时卖不掉
• 中两类最穿透：法律与婚姻：权属、代持、婚变 经营与担保：企业债务牵连家庭
• 后两类最易忽视：政策与税务：规则收紧的变量 健康与寿命：关键人风险

七类风险的固定顺序（与表三一致，不得增删改序）

• 1 市场　2 信用　3 流动性
• 4 法律与婚姻　5 经营与担保
• 6 政策与税务　7 健康与寿命

主张页｜最致命的往往不是市场波动，而是担保与婚姻

• 市场风险可承受：波动是常态，分散即可缓冲 致命的是满仓单一资产
• 担保风险最隐蔽：签担保时全家可能毫不知情 代偿一旦发生直接穿透家庭
• 婚姻风险最迟发现：权属混同平时无感 婚变或继承时集中爆发

自检线索：以下信号出现两条以上，优先量化这两类

• 家庭账户与企业资金往来无留痕
• 存在未告知家人的对外担保或互保
• 房产、股权登记权属与实际出资不一致

数据页｜政策与市场两条线同时收紧，环境变量必须进风险地图

与七类风险相关的三条公开数据：境外所得补税(2026.1-5) 130 亿元；房产占家庭资产比例 50%+；百城二手住宅同比 -8.55%

条形长度为示意，口径以数据卡为准；−8.55% 为同比负值。

数据卡

• 境外所得补税：税务总局通报口径，2026 年 1–5 月，境外所得个税补缴金额
• 房产占比：中国银行《2026 中国高净值人群财富管理白皮书》，家庭资产口径
• 百城二手住宅：中指研究院百城价格指数，2026-03，二手住宅均价同比
• 有效期：数据类 ≤ 24 个月，到期复核；法规类随发布更新。

工具页｜七类风险初筛表今晚就能全家填一版

初评只分三档

• 高 / 中 / 低即可，不求精确
• 精确留给第二章三维打分

第七类最常空着

• 健康与寿命一栏多数家庭空白
• 关键人没有备用安排即高危

案例页｜一次对外担保代偿如何穿透到家庭资产

章末自检｜章末自检：七类风险能否对着自家说清楚

1. 七类风险的名称与顺序是什么？

• 参考答案：市场、信用、流动性、法律与婚姻、经营与担保、政策与税务、健康与寿命，与表三一致。

2. 初筛表里哪一栏最常空着？为什么危险？

• 参考答案：健康与寿命。关键人无备用安排，属于不可逆风险，一旦发生没有缓冲时间。

3. 初评为什么只分高、中、低三档？

• 参考答案：初筛目的是定位而非精确度量；精确排序交给第二章的概率×影响×可逆性打分。

风险量化

1. 概率、影响、可逆性如何打分？

2. 为什么不可逆风险永远排最前？

3. 全家打分有分歧如何处理？

本章交付物：风险打分表（家族风险地图第 2 层）

主张页｜不量化就无法排优先级，感觉会放大也会掩盖风险

• 感觉会放大：上过新闻的风险被高估 身边的担保风险被无视
• 感觉会掩盖：「不至于吧」是最高成本的四个字 量化把讨论拉回事实
• 量化决定资源：时间、钱、注意力都有限 排序才有意义

量化不是为了精确，是为了让全家对「先处理什么」达成一致。

主张页｜概率、影响、可逆性：每个风险只问三句

• 概率 1–5：过去五年发生过几次？ 没有先例不等于零
• 影响 1–5：发生时伤到哪一层？ 现金流、生活水位还是控制权
• 可逆性 1–5：事后能否补救？代价多大？ 5 分代表完全不可逆

打分规则

• 三项相乘得加权总分，满分 125
• 可逆性为 5 的风险无论总分多少一律置顶
• 分档由全家讨论得出，不是顾问替您填

可逆性是本课的关键创新点：钱亏了能再赚，人身与权属往往不能。

三情景压测

1. 温和、严重、极端三情景如何设？

2. 极端情景为什么必考？

3. 压测要测哪些连锁影响？

本章交付物：三情景压测表（家族风险地图第 3 层）

主张页｜压测回答一个问题：最坏情况发生，家族扛不扛得住

• 压测不是预测：不猜市场走势，只问承受力 参数是假设，结论是底线
• 压测是体检的加压：测现状，本章测冲击 把静态报表放进坏情景
• 结论只有两种：扛得住：写出扛住的依据 扛不住：写出缺口与动作

压测表由财务口径最清楚的家庭成员牵头填，顾问复核。

主张页｜三情景：温和−30%、严重−50%、极端−70%

• 温和 −30%：资产价格回撤三成 收入基本正常
• 严重 −50%：回撤过半，收入降档 开始挤压生活水位
• 极端 −70%：叠加收入中断与担保代偿 这是必考题不是选修题

极端情景必须叠加的两个冲击

• 收入中断：主业停摆或分红归零，持续 12 个月
• 担保代偿：表内最大一笔担保按需代偿

参数可按行业调整，但「极端必叠加收入中断与代偿」是本课的硬规则。

韧性六缓冲垫

1. 六块缓冲垫分别垫什么？

2. 每块的配置标准是多少？

3. 哪两块几乎不要钱？

本章交付物：六缓冲垫配置标准表

主张页｜抗压靠提前垫好的六个缓冲垫，不靠预测

• 六垫各管一段：现金、保险、分散、隔离、低杠杆、备用方案 顺序即施工顺序
• 垫子之间不互替：现金换不来隔离，保险换不来低杠杆 缺哪块哪块出事
• 先补最薄的：对照压测缺口逐垫打分 最薄的一垫先施工

韧性六缓冲垫（自研框架，顺序固定）

• 1 现金　2 保险　3 分散
• 4 隔离　5 低杠杆　6 备用方案

风险登记册

1. 登记册要记哪些字段？

2. 触发条件如何写才算合格？

3. 多久复测一次？

本章交付物：家族风险登记册

主张页｜风险不写下来，半年后就会无人认领

• 记忆不可靠：口头共识三个月就走样 白纸黑字才能交接
• 登记才有责任人：没写名字的事等于没人管 写岗位不行，要写姓名
• 登记才能复测：半年后对比才能看到变化 复测结果反过来校准打分

登记册是本课交付物中唯一要长期维护的一份。

工具页｜风险登记册五个字段一个不能少

一条一行

• 同一风险恶化升级换新行
• 保留历史便于复盘

决策：转移、承受、退出

1. 每项风险的出路有哪几条？

2. 哪条出路最容易被拖延？

3. 本课的输出如何交给下一环？

本章交付物：风险决策表（家族风险地图定稿）

主张页｜每项风险只有三条出路：转移、承受、退出

• 转移：把低频高损交给保险或结构 花确定的小钱换确定性
• 承受：高频低损自己消化 但要计提与预算化
• 退出：不可逆且高损的风险 再舍不得也要减仓离场

判断顺序

• 先看可逆性：不可逆直接进转移或退出
• 再看频率与损失：定转移还是承受
• 最后看成本：同样的保障，选总成本低的

工具页｜风险决策表逐项定出路、动作与时点

暂缓不是不做

• 写明复测时点，到期必须重议
• 无限期暂缓等于放任

退出最难启齿

• 涉及情感与身份认同
• 由理事会集体决策