蔚莱研究组 · 公示术语详解 ｜ 一分钟读懂系列
Form ADV：美国投顾的注册档案
17,000 余家 RIA 在 SEC/州级注册，每家的档案都是一份 ADV。看懂 Part 1/2/3 各管什么，核验就有抓手。
一句话定义
Form ADV 是美国《投资顾问法》下的注册与年度更新申报：Part 1 结构性数据（所有权、雇员、客户类型、管理资产、旗下私募基金）；Part 2 面向客户的 plain-English 披露册；Part 3（Form CRS）零售关系摘要。管理规模达标或触线的 RIA 向 SEC 注册，其余向州注册。本库美国库的每家机构，档案源头就是 ADV。
怎么核验（三步）
① 打开 IAPD（adviserinfo.sec.gov），按名称或 CRD 检索；② 看 Part 1 的 Section：管理资产（RAC 区间）、雇员数、办公点——与对方宣传的规模量级对一对；③ 下载 Part 2 披露册，看业务描述与利益冲突披露。三步做完，一家机构的底色基本清楚。
常见误读
×「SEC 注册=SEC 认可」——SEC 明示注册不构成批准或背书；×「AUM 大=能力强」——AUM 是自报区间口径，看量级不看名次；×「只有 ADV=能管基金」——投顾身份与基金管理人身份相关但不同，旗下是否有私募基金看 Part 1 的 7.B/7.C 节。榜单口径见本库 Top100。
本页是术语解释：不构成任何投资建议；词条描述监管公示体系的通用口径，具体以监管机构官方原文为准。
