信托之家，护航家族财富传承
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信托之家，护航家族财富传承
| 日期 | 资讯 | 来源 |
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| 2025 年 10 月 | ||
| 2025-10-16 | 政策动态 百慕大 百慕大《2025年受托人修正法》与《2025年受益实体法》签署成法 百慕大宣布《2025年受托人修正法》与《2025年受益实体法》签署成法。受托人修正法即时生效，确认受托人在评估重大非财务因素对财务表现影响之外，亦可考虑设立人及受益人就投资对社会和环境影响的意愿，为负责任投资提供法律确定性；受益实体法引入可选择加入的公司结构，允许公司在追求盈利的同时承诺可持续经营及可选的公共受益目标。两法由STEP百慕大、百慕大持牌受托人协会及百慕大金融管理局等协作推动。 | 百慕大商业发展局（BDA）新闻稿（2025-10-16）等级B |
| 2025-10-14 | 政策动态 新加坡 MAS国会书面答复：检讨13O/13U家办税务机制，未见单一家办净流出 新加坡金融管理局在2025年10月14日国会书面答复中说明，正检讨单一家办的13O及13U税务优惠机制，拟精简申请文件、简化申报义务并扩大合资格投资类型，以减少运作摩擦、确保机制持续为新加坡创造经济效益。MAS表示过去三个季度未观察到单一家办净流出，并指出香港等其他司法管辖区亦已宣布检讨家办框架。 | MAS：Written Reply to Parliamentary Question on Tax Framework, Outflow and Impact of Family Offices |
| 2025-10-01 | 政策动态 美国 内华达 2025 年信托法修订：grantor trust 税费补偿法定默认规则等生效 内华达州 2025 年立法会通过一揽子信托法修订，2025 年 10 月 1 日起生效：为 grantor trust 设立所得税补偿的法定默认规则（参照佛罗里达州立法模式），避免受益人同意补税条款被 IRS 视同应税赠与（CCA 202352018 风险），并设置退出通知机制与受托人资格护栏；同时修订 NRS 164.045 明确信托管理适用内华达法的判定标准（便利外地信托 decanting 迁入），修订 NRS 165.1214 增加经批准最终账目的受托人免责条款，对标南达科他同类规则，强化其离岸州信托竞争力。 | Chambers Private Wealth 2026 实务指南（内华达篇）等级B |
| 2025 年 9 月 | ||
| 2025-09-29 | 机构动态 境内 中原信托诉建业控股胜诉：一审判付本金收购款8.46亿元及违约金3.07亿元 2025年9月29日，中原信托向「中原财富·成长804期」受益人披露：郑州市中级人民法院一审判决建业控股、胡葆森等主体十日内支付本金收购款8.46亿元、截至2024年9月3日的溢价收购款及违约金3.07亿元，后续资金成本分别按21.96%/年、24%/年计息，并支付保全保险费26.5万元。该信托计划源于建业集团2020年起以「员工福利」名义发行的内部融资工具，融资规模超13亿元、预期年化11%-13%，由胡葆森个人及建业控股担保，涉及上千个建业员工家庭。此案是地产信托风险处置的标志性司法进展。同期中原信托业绩承压（2024年净利仅1.44亿元），并推进第七次增资与管理层调整以谋转型。 | 济南时报网等级B |
| 2025-09-29 | 机构动态 境内 上海金融监管局核准崔炳文上海国际信托董事、董事长任职资格 2025年9月29日，国家金融监督管理总局上海监管局发布批复（沪金复〔2025〕632号），核准崔炳文上海国际信托有限公司董事、董事长任职资格，要求公司自决定作出之日起3个月内安排其到任，并在到任后10日内报告到任情况。同批高管变动还包括中铁信托总经理等获批，任职人选多为公司内部升迁或股东集团调派。 | 上海金融监管局任职资格批复 中国金融信息网信托业人事迭代综述等级B |
| 2025-09-25 | 监管动态 百慕大 百慕大修订私人信托业务豁免令：PTC豁免安排取消部长批准要求 百慕大财政部依据《2001年信托（信托业务监管）法》第10(2)条制订《信托（信托业务监管）豁免（修订）令2025》（BR 85/2025），于2025年9月24日作出、9月25日生效。修订2002年豁免令中有关私人信托业务的豁免安排：删除获豁免信托公司特定事项须经部长批准的要求，改称“获豁免信托公司”，并要求其在信托业务的性质与范围发生变更后尽快书面通知百慕大金融管理局。 | 百慕大议会法定文书：TRUSTS (REGULATION OF TRUST BUSINESS) EXEMPTION AMENDMENT ORDER 2025 (BR 85/2025) |
| 2025-09-17 | 机构动态 境内 北京金融监管局核准吕天贵中信信托董事、董事长任职资格 2025年9月17日，北京金融监管局发布批复（京金复〔2025〕598号），核准吕天贵中信信托有限责任公司董事、董事长任职资格，并要求中信信托自行政许可决定作出之日起3个月内安排其到任并报告到任情况，逾期未到任则批复失效。该批复是2025年信托业头部机构核心管理层更迭的代表性案例之一。 | 北京金融监管局任职资格批复 |
| 2025-09-12 | 机构动态 境内 国投泰康信托全国首单不动产信托财产登记实例入选「北京服务」优秀案例，家族信托年增超300亿元 2025年9月12日，在服贸会期间北京市委金融办发布的金融领域「北京服务」优秀案例中，国投泰康信托完成的「全国首单不动产信托财产登记」实例入选。该案例中委托人为一位母亲，受益人为其患自闭症的儿子，信托财产为委托人现居房产，通过受托人、继受行权人、监察人三方制衡机制实现房产的专业管理与终身照护保障，为「以房养老」与特殊需要传承提供了可复制的首都样本。另据国投资本2025年年报，公司家族信托业务规模2025年较2024年增加超300亿元创历史最高纪录，资产证券化业务蝉联银行间市场发起机构和受托机构双第一。 | 国投泰康信托官网 国投资本2025年年报摘要（中国证券报） |
| 2025-09-11 | 监管动态 境内 金融监管总局修订发布《信托公司管理办法》，2026年1月1日起施行 2025年9月11日，金融监管总局以2025年第8号令修订发布《信托公司管理办法》，自2026年1月1日起施行，为该办法实施18年来首次大修。新办法将信托业务明确为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三类；固有负债项下新增向股东及关联方申请流动性借款、定向发债及向信托业保障基金公司申请流动性支持借款；要求设立首席合规官，强化股东行为管理与关联交易监管，明确禁止保本保收益、不当销售、通道类和资金池业务等禁止性规定。 | 金融监管总局规章全文 中证网解读报道等级B |
| 2025 年 8 月 | ||
| 2025-08-26 | 政策动态 新西兰 新西兰税务法案拟废除TAA信托披露专项条款，拟2026-27年度起适用 新西兰《2025-26年度税率、合规简化及补救措施法案》提议废除《税务行政法》（TAA）第59BA及59BAB条——即现行要求信托编制财务报表并披露设立、分配、受益人等信息的专项披露条款——理由是税务专员已可依TAA第33、35条广泛取数，专项条文无必要；拟议修订自2026-27及以后收入年度生效。现行披露制度下，非活跃信托、外国信托、慈善信托等类别获豁免。法案为政府法案2025/0199，条款页版本日期为2025年8月26日。 | 新西兰立法局（法案条款页） Fernway Tax（新西兰信托披露规则评述）等级B |
| 2025 年 7 月 | ||
| 2025-07-31（月） | 行业数据 澳洲 澳洲养老金体系达 4.5 万亿澳元：巨型基金市场份额升至 67.5%，TelstraSuper 并入 Aware Super KPMG 2025 年度 Super Insights 报告与 ASFA 统计显示：澳洲养老金（superannuation）体系资产已超 4.5 万亿澳元（约 GDP 的 150%），FY25 巨型基金（千亿俱乐部）市场份额从 63.1% 升至 67.5%，规模前 24 只基金合计掌控逾 95% 资产；AustralianSuper 以 3890 亿澳元居首，ART 3510 亿（并入 Qantas Super 后增 16%），Cbus 突破千亿门槛。FY25 重大合并包括 Vision 与 Active Super 合并、Goldman Sachs & JBWere 基金转入 Mercer、TelstraSuper 启动并入 Aware Super，企业基金仅余 3 只。『规模音乐椅』下未达门槛基金加速出局，RSE 受托人格局持续集中。 | ASFA《澳大利亚养老金体系》2025年7月 Super Review 报道 KPMG Super Insights等级B |
| 2025-07-22 | 机构动态 新加坡 IQ-EQ收购亚洲最大机构基金平台Gordian Capital：新加坡受托服务格局再整合 卢森堡投资服务集团IQ-EQ于2025年7月22日宣布收购Gordian Capital Limited——亚洲首家及最大的机构化跨境基金平台。Gordian 2005年设于新加坡，管理约170亿美元资产（96%来自机构投资者），77人团队遍布新加坡、东京、香港、上海及墨尔本，交易已获MAS与香港SFC批准。联合创始人兼CEO Mark Voumard留任并出任IQ-EQ亚中东基金平台主管，业务2026年Q2完成并入品牌。IQ-EQ亚非区CEO Sridhar Nagarajan称此交易使其成为亚太基金平台业务市场领导者；2026年6月集团再任命Wyn James为常驻新加坡的APAC Asset Owners主管，持续加码亚太机构与家办客群。 | IQ-EQ官网新闻稿 Delano（卢森堡财经媒体）等级B |
| 2025-07-16 | 监管动态 马恩岛 马恩岛FSA发布7月通讯：TCSP“法人与安排”数据请求获积极响应、NRA推进 马恩岛金融服务管理局发布2025年7月利益相关者通讯，内容包括行政总裁引言、《金融服务（综合条文）草案》与《退休福利计划（修订）草案》咨询、提升保险业竞争力措施、可持续发展金融指引与商业相关人士指南发布、两年期监管接洽计划，以及信托及公司服务供应商对“法人与安排”数据请求的积极回应；通讯并介绍马恩岛国家风险评估（NRA）进展，预告9月3日反金融犯罪会议。 | Isle of Man FSA：July 2025 update |
| 2025-07-15 | 行业数据 香港 立法会文件：私银及私人财富管理业务中家办和私人信托客户资产14,520亿港元 立法会工商事务委员会2025年7月15日文件（CB(2)1389/2025(04)号）引述当局资料：根据证监会统计，截至2023年底香港私人银行及私人财富管理业务中，来自家办和私人信托客户的资产达14,520亿港元；政府目标2025年底前吸引不少于200间家办在港设立或扩展；文件并载述家办专责团队至2025年2月底已协助超过160间家办，新资本投资者入境计划收逾1,000宗申请。 | 立法会CB(2)1389/2025(04)号文件 |
| 2025-07-10 | 机构动态 新加坡 Vistra任命Karen Bennett为首席交付官，Tricor并入后的高管梯队落定 2025年7月10日，总部位于新加坡的Vistra宣布晋升Karen Bennett为首席交付官（Chief Delivery Officer），进入集团执行委员会，负责全球交付组织的运营转型与生产力议程。Karen于2024年随Tricor与Vistra合并加入集团，此前任全球交付与运营卓越副总裁，建立过智能自动化、流程卓越及质量职能。CEO Kim Jenkins强调这是「从内部完成整条继任梯队」的任命，显示Tricor并入后整合期结束、集团进入交付深化阶段。 | Vistra官网新闻稿 |
| 2025-07-04 | 政策动态 美国 美国 OBBBA 法案将联邦遗产/赠与/GST 免税额永久设定为每人 1500 万美元 2025 年 7 月 4 日，美国总统签署《One Big Beautiful Bill Act》（P.L.119-21），原定 2025 年底日落减半的联邦遗产税、赠与税及隔代转移税（GST）统一免税额被永久提高：2026 年 1 月 1 日起为每人 1500 万美元（夫妻合计 3000 万美元），2027 年起随通胀调整，最高税率维持 40%。 dynasty trust、SLAT、GRAT 等家族信托结构失去『日落焦虑』驱动，规划重点从抢时间转向结构优化；已用满旧额度的客户自 2026 年起每人可追加约 100 万美元免税转移空间。 | 国会研究处 CRS IF13053 Withum 税务评析等级B |
| 2025-07-01 | 政策动态 美国 田纳西州 2025 年信托法一揽子修订（Public Chapter 101）7 月 1 日生效 田纳西州 2025 年 3 月签署 Public Chapter No. 101，2025 年 7 月 1 日生效，继续年度化更新其信托法典：明确 directed trust 中受托顾问（Trust Advisor）与信托保护人（Trust Protector）可经明确指定以非受信身份任职，仅恶意或放任重大过失担责；允许受益人同意以电子方式接收信托报表（线上保留至少 60 天）；为 grantor trust 增设委托人所得税补偿的法定默认规则；并取消 T.C.A. § 30-1-404 下公共受托人（public trustee）任命的 10 万美元信托规模上限、允许豁免三个月等待期。由州银行家协会信托委员会推动，巩固其头部信托辖区地位。 | Pendleton Square Trust（田纳西持牌信托公司）解读等级B |
| 2025-07-01 | 政策动态 美国 美国南达科他州SB69生效：创设“税务信托顾问”角色并厘清decanting与信托修改 美国南达科他州2025年立法会通过第69号参议院法案（SB 69），2025年3月31日经州长签署，7月1日生效。该法修订州法典第55章信托条款：新增“税务信托顾问”受托角色，可就税务选举、报税及税务相关交易等事项指示受托人，并明确受托人依其指示行事获免责保护；同时厘清decanting与依第55-3-24条修改信托属不同程序，并明确虚拟代表规则适用于信托修改。 | 南达科他州议会：2025 Session Laws Chapter 196 (Senate Bill 69) 正式文本 |
| 2025-07-01 | 监管动态 BVI BVI《受益所有权（修订）规例2025》7月1日生效：新增境外受托人豁免 《英属维尔京群岛企业与有限合伙（受益所有权）（修订）规例2025》于2025年7月1日生效，扩大2024年规例的申报豁免：基金（含境外基金）子公司、上市公司子公司、政府持股逾50%的实体，以及股份由在BVI以外司法管辖区受反洗钱监管的受托人持有的公司，可豁免申报受益所有权，前提是须能在接获要求后24小时内向公司注册处处长提供相关信息；并细化信息确认通知安全港、限制通知及登记册查阅机制。 | Trident Trust 简报：Important Amendments to the BVI Beneficial Owner Regime等级B |
| 2025 年 6 月 | ||
| 2025-06-30 | 行业数据 开曼 开曼CIMA统计：信托公司134家、私人信托公司150家（2025年6月末） 开曼群岛货币管理局（CIMA）官网关键统计显示，截至2025年6月30日，受监管信托公司134家，其中无限牌照54家、限制牌照57家、名义信托23家；私人信托公司150家、受控子公司46家。另截至2024年12月31日，公司管理持牌人116家、企业服务提供商21家。CIMA自2026年1月1日起适用的收费表显示：信托公司（全类）申请费3,500开曼元、授予费9万开曼元、年费9.55万开曼元；限制牌照信托授予费及年费各8,000开曼元；注册私人信托公司年费4,000开曼元。 | 开曼群岛货币管理局（CIMA关键统计页） Financial Licensing Advisors（开曼发牌资料汇编）等级B |
| 2025-06-30（月） | 行业数据 美国 Cerulli 更新美国大财富转移测算：至 2048 年 124 万亿美元，X 世代为未来十年最大承接方 Cerulli Associates 2025 年 6 月版 Americas Asset and Wealth Management 报告更新『大财富转移』测算：至 2048 年美国将有约 124 万亿美元财富完成代际转移，其中约 108 万亿直接传给继承人；未来十年 X 世代家庭预计每年平均承接约 1.4 万亿美元，成为继婴儿潮一代后的最大承接代际；到 2032 年年转移规模将超 1 万亿美元。报告提示超过 70% 的继承人有更换财富管理机构倾向，遗产与信托规划服务能力将成为资管与信托机构留存资产的关键抓手。 | Cerulli Associates 官方新闻稿 |
| 2025-06-16 | 监管动态 境内 安徽金融监管局对国元信托罚款85万元并双罚三名员工 2025年6月16日，国家金融监督管理总局安徽监管局公布行政处罚信息（皖金罚决字〔2025〕38-41号），对安徽国元信托罚款85万元，案由为员工行为管理不到位、投资者适当性管理不到位；时任总裁于强及两名业务部门员工高海婵、王金来分别被警告并罚款6万元。该罚单为2025年上半年信托业系列处罚之一，同期雪松信托、中建投信托、陆家嘴信托等亦因不同违规被罚。 | 金融监管总局安徽监管局处罚信息公开表 证券时报网转载经济参考报报道等级B |
| 2025-06-09 | 监管动态 新加坡 新加坡《企业服务供应商法》6月9日生效：所有CSP须向ACRA注册并履行反洗钱义务 新加坡会计与企业管制局（ACRA）公告，《2024年企业服务供应商法》（CSP Act）及其附属规例于2025年6月9日生效：所有在新加坡经营企业服务业务的实体须向ACRA注册为注册企业服务供应商，遵守反洗钱、反恐怖主义融资及反扩散融资义务，违规每次可被处最高10万新元罚款；以商业方式担任名义董事须经注册CSP安排并完成适当人选评估。原注册申报代理人注册自动转为CSP注册。 | ACRA公告：CSP Act 于2025年6月9日生效 ACRA：Corporate Service Providers Act 2024 专页 |
| 2025 年 5 月 | ||
| 2025-05-28 | 机构动态 境内 光大信托原董事长闫桂军受审：被控受贿超2.1亿元、违规放贷63.9亿元 2025年5月27日，湖北省荆州市中级人民法院一审公开开庭审理光大兴陇信托原党委书记、董事长闫桂军受贿、违法发放贷款、国有公司人员滥用职权一案。检方指控：2002年至2021年，闫桂军利用担任光大银行宁波分行行长、光大金控总裁、光大信托董事长等职务便利，非法收受财物共计折合人民币21171万余元；并被控违规放贷63.9亿元。该案是信托行业近年涉案金额最大的高管腐败案之一，与光大信托存量风险资产处置压力直接相关。 | 界面新闻等级B |
| 2025 年 4 月 | ||
| 2025-04-27 | 机构动态 境内 天津信托增资获批：注册资本由36亿元增至52.86亿元 2025年4月27日，天津金融监管局批复同意天津信托变更注册资本及变更股权（津金复〔2025〕124号），注册资本由36亿元增至约52.86亿元。其中上海上实（集团）现金增资约13.96亿元、天津泰达国际控股现金增资约2.9亿元；增资后上实集团持股79.24%、泰达国际持股16.45%，大家人寿、安邦保险集团、天津教育发展投资等股东持股比例相应调整。 | 天津金融监管局批复原文 |
| 2025-04-02 | 政策动态 香港 香港立法会十二题答复：FIHC利得税豁免制度、约2,700间单一家办及160间协助个案 香港税务局网站刊出2025年4月2日立法会十二题书面答复：由单一家族办公室在港管理、符合2.4亿港元最低资产门槛及实质活动要求的家族投资控权工具，其合资格交易可获豁免利得税；据投资推广署顾问2024年3月研究，估计2023年底约2,700间单一家办在港营运；家办专责团队至2025年2月底已协助超过160间家办，另约150间准备或已决定落户；政府拟2026年向立法会提交优化税制立法建议。 | 香港税务局：立法会十二题《推动在港设立家族办公室》 |
| 2025 年 3 月 | ||
| 2025-03-31（月） | 机构动态 境内 外贸信托落地全国首单户用光伏服务信托，截至2025年末累计投放约56亿元惠及超5万户农户 中国外贸信托于2025年3月落地全国首单户用光伏服务信托，以「金融+产业」模式破解户用光伏「小而散」的管理难题。据公司2025年年报，截至2025年末该系列累计投放规模约56亿元，覆盖全国十余个省份、惠及超5万户农村家庭，年发电装机容量达1.5GW，每年可减排二氧化碳约163万吨，实现农户户均年增收超3000元，入选中国信托业协会「2025年绿色信托十大案例」。公司2025年营业收入22.13亿元同比增长23%，家族信托规模超1400亿元、存续项目超1万单。 | 中国外贸信托2025年年度报告 中国外贸信托官网 |
| 2025-03-21 | 监管动态 境内 上海金融监管局对华澳信托罚款400万元并追责多名高管 2025年3月21日，国家金融监督管理总局上海监管局公布行政处罚信息（沪金罚决字〔2025〕106-109号），对华澳国际信托罚款400万元，案由包括资产分类不准确、未足额计提资产减值准备、非洁净转让表内不良资产、违规刚性兑付、提供虚假或隐瞒重要事实的报表资料、用印管理不规范及违规销毁用印记录等；董事长吴瑞忠被警告并罚款50万元，总审计师、固有业务部总经理等两名责任人被警告并分别罚款20万元、15万元。 | 金融监管总局上海监管局处罚信息公开表 证券时报网转载经济参考报报道等级B |
| 2025-03-18 | 行业数据 香港 香港信托人公会与毕马威发布《香港信托行业报告2025》：2023年底信托资产51,880亿港元 香港信托人公会与毕马威联合发布《香港信托行业报告2025》：截至2023年底香港信托持有资产达51,880亿港元，较2021年上一份报告的47,190亿港元增长10%。报告指出证监会新增规管集体投资计划受托人的第13类受规管活动（RA13）及金管局监管政策手册TB-1单元等监管发展提升行业可信度；64%受访机构认为现有监管制度有利营商，约三分之二反映过去12个月合规成本上升至少5%至15%。 | 毕马威中国新闻稿（2025-03-18）等级B 香港信托人公会报告发布页等级B |
| 2025-03-12 | 政策动态 香港 香港财库局：家办及基金税务优惠优化方案拟2025年内制订、2026年提交立法会 香港财经事务及库务局在博客撰文：已完成优化基金、单一家族办公室及附带权益优惠税制的业界咨询，预期2025年内制订方案并于2026年提交立法会审议，可于2025/26课税年度生效。文内披露香港有超过2,700间单一家办；新资本投资者入境计划自2025年3月1日起接受由合资格单一家办管理的家族投资控权工具投资，截至2025年2月底已接逾910宗申请。 | 财经事务及库务局博客《裕泽香江：为全球 向世界》 |
