债券基金为什么会亏损？
固定收益 188
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债基不是存款，亏损主要来自三条路径：
①利率风险——市场利率上行时，存量债券价格下跌（债券价格与利率反向变动），债基净值随之回撤。
2022年11月的理财赎回潮是典型案例，纯债基金单月普遍回撤0.5%-1.5%，久期越长回撤越大；这类亏损多属浮亏，持有半年以上大多修复。
②信用风险——持仓债券的发行人违约或评级下调，净值直接跳水，踩中一只地产债可能亏掉全年收益；这类是实亏，性质完全不同。
③可转债仓位——部分债基持有可转债，会引入股市波动。
防范三看：看组合久期（越长对利率越敏感）、看是否重仓AA级以下信用债、看机构持有比例（机构集中赎回会放大波动）。
个人投资者选债基，优先规模适中、回撤记录干净的产品。1个月前 0条评论
